美商赛灵思会是下一个 NVIDIA 吗?

2020-07-30  阅读 220 次 作者:

美商赛灵思会是下一个 NVIDIA 吗?

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财报缴出亮眼成绩单

「汽车不只能听懂你说的话,还能看懂你的肢体语言!」宾士和 IC 设计公司赛灵思在 2019 年 CES 大展上宣布了这个消息,宾士新款高阶房车上,将配备赛灵思晶片的人工智慧功能。

在中国,从抖音到爱奇艺,视讯串流的需求愈来愈高。2018 年 10 月 12 日,华为宣布和赛灵思合作,使用这家公司的晶片,只需要过去 55% 到 65% 的网路速率,就能提供相同的影像品质,节省频宽。华为云商业运算服务域专案的 FPGA 加速云端服务首席架构师赵刚表示:和赛灵思合作,「因为其他技术不能满足我们的需求」。

今年初,当全世界 IC 设计公司业绩疲弱不振时,赛灵思交出了一张令人惊豔的成绩单。1 月 23 日,赛灵思召开 2019 年会计年度第三季(2018 年 10 月到 12 月)法说会,这一季,赛灵思单季营收首度跃上 8 亿美元,营收创历史新高,较前一年同期大增 34%;净利也达到 2 亿 3,900 万美元,较前一季提升。

法说会后,赛灵思的股价跟着大涨,从 89 美元上涨到 110 元,2 年内涨幅达 24%!

抛开股价不谈,从基本面检视,赛灵思有机会像 2016 年的 NVIDIA 一样,开启一波大成长的机会。

一般人可能不知道,赛灵思和 NVIDIA 一样,都是台积电的重要策略伙伴。

2017 年 9 月,台积电发出新闻稿宣布,和赛灵思、ARM 等公司,将共同推出採用 CCIX 标準的 7 奈米晶片,这款晶片可以让全世界的资料中心用更高效、更省电的方式加速运作。

在台积电新闻稿中,赛灵思执行长(当时仍为营运长)就大力感谢台积电的协助,拿出最先进的技术帮助赛灵思。新闻稿还指出,赛灵思和台积电合作生产的新晶片,预计在 2018 完成设计定案。《财讯》在 2016 年时,就已报导这个合作案。

赛灵思和台积电其他大客户比起来,规模和市值并不是特别突出,为什幺台积电早早拿出 7 奈米和先进封装技术,全力与这家公司合作?因为,赛灵思极有可能像 NVIDIA 一样,在 5G、AI(人工智慧)和云端等大趋势里,占有重要的一席之地。

赛灵思是全球极少数能生产现场可程式化逻辑闸阵列 IC(FPGA)的公司,他们的晶片只要换上不同软体,就可以用在不同任务上,效能仍能超越一般 CPU 和 GPU。

市场调查研究公司 Moor Insights & Strategy 创办人 Patrick Moorhead 表示,「这是未来运算的形式」,有了这种晶片,基因定序的时间可以从几天缩短到几分钟,资料中心可以依据需求,白天要晶片做影像解码工作,晚上用同一颗晶片做人脸辨识,提高机器的使用率,「这件事意义非凡」他说。

新款 7 奈米晶片高效省电

去年初,赛灵思新执行长维克多(Victor Peng)上任后,还更进一步用半导体最前端的技术「异质整合」,推出全新的 ACAP 架构(Adaptive Compute Acceleration Platform,自行调适运算加速平台),可以把逻辑电路、记忆体、讯号处理器和多个可用程式控制的逻辑单元「包」在一颗 IC 里,一颗晶片就像是一个小的人工智慧资料处理中心!

美商赛灵思会是下一个 NVIDIA 吗?

Victor Peng。

在 FPGA 这个领域,过去是赛灵思和 Altera 并立,在 Altera 被英特尔购併后,赛灵思和台积电关係更加紧密。由于英特尔几乎独霸资料中心市场,如果赛灵思能在资料中心市场抢下市占率,对台积电将是一大利多。

2019 年,赛灵思的机会在哪里?《财讯》整理 1 月底赛灵思的法说会内容和新任 CEO 发言,找出 4 大方向。

机会 1》5G 蓄势待发

这一季法说会里,大部份分析师都抢着问 5G,因为这一季,由无线通讯产业带进的营收比去年同期增加 41%。

无线基地台原本就是赛灵思擅长的市场,因为,每个地方频段不同,设计专用的 IC 成本较高,可程式化调整的 IC,常用来控制基地台无线电。在这场法说会里,执行长维克多表示,全球各家 5G 设备供应商都和赛灵思有合作关係,他观察,今年南韩开始投入 5G 建设,「中国还在相对初期」,现在分析师看到 5G 带进的营收,还只是刚开始,他预期 2020 年,赛灵思靠 5G 业务带进的营收将持续上涨,由于 5G 通讯更複杂,赛灵思还有机会扩大市场,在行动通讯扮演更重要角色。

机会 2》新 AI 晶片将问市

去年 10 月,赛灵思宣布採用新平台设计的 AI 晶片「Versal」即将问世,这是他们用来挑战 NVIDIA 的旗舰产品,赛灵思在新闻稿中指出,「这款产品的 AI 推论效能,会比业界顶尖的 GPU 高出 8 倍!」摆明挑战用 GPU 晶片称霸 AI 市场的 NVIDIA。

赛灵思总部位于美国硅谷,是 FPGA 技术的全球领导厂商。

赛灵思的晶片採用台积电 7 奈米技术,因此,最近南韩媒体也传出 NVIDIA 可能转单由三星代工,AI 晶片竞争态势正在加剧。「摩尔定律放缓,半导体业已经到了改变的转折点,」维克多说。

过去半导体用微缩製程降低成本,提高产品价值,但当半导体微缩愈来愈贵,未来半导体产业要进步,就要从设计上改善,把各种不同功能的晶片放进一颗 IC,让一颗晶片就能更快、更省电的处理複杂问题,像这颗 Versal 晶片,里面除了 AI 处理器、讯号处理器,还有好几颗可程式化的逻辑单元,过去要 5、6 颗 IC 处理的工作,这一颗就能解决,他分析,这一颗晶片将在 2019 年下半年正式推出,到时候可能再推动一波营收成长。

他们同时正在设计,由 500 亿个电晶体组成的巨型高性能晶片。

机会 3》资料中心和 AI

2018 年初,维克多正式出任赛灵思执行长后接受专访,表明资料中心是他心目中未来赛灵思业务的主要目标。

中美争相投资资料中心,给了赛灵思机会,目前华为和百度都在和赛灵思在这个领域合作,提供云端服务。赛灵思想要攻的市场,是资料中心里的 AI 加速器,之前,NVIDIA 靠着这块市场,在 AI 晶片市场快速成长,硬是在资料中心打下一块江山,而英特尔一直伺机反攻。现在,赛灵思要用新的异质整合晶片、全新的架构,挑战 NVIDIA 与英特尔的江湖地位。

维克多表示,他们要的不只是把晶片卖进资料中心,更是经营出一个从端到云,更有效率的 AI 生态系统,他更直指,NVIDIA 在分析资料、训练电脑 AI 能力上虽然有优势,但是 NVIDIA 晶片耗电,「要让完成训练后的人工智慧,对真实世界的资料快速反应提供服务,这个市场可是非常竞争的。」维克多说。他们的技术耗电量较低,应用在那些无法提供大量电力的终端装置上,在不连线的状况下,即时提供 AI 服务,赛灵思有其优势。

机会 4》自驾车潜力无穷

过去汽车产业为赛灵思带进的营收不多,但 2019 年开始急起直追,在 2019 年 CES 展上,赛灵思除了公开与宾士的关係,还宣布打进德国重要车用零组件厂 ZF,赛灵思的 ProAI 产品,将被 ZF 用在动力传动系统、底盘控制上。在中国,赛灵思也和东软睿驰等公司合作。

今年第三季,汽车和消费性电子为赛灵思带进的营收,占公司营收 15%,收入数字较去年同期成长 2 成,但汽车市场开发费时,赛灵思才刚跨进市场,要看到汽车带来的大成长,恐怕还得再等一段时间。

赛灵思的新任 CEO 维克多,也与 NVIDIA 黄仁勋、AMD 苏姿丰一样,和台湾有渊源,维克多出生在台北,随后举家移民至纽约皇后区,是全球 IC 设计产业里另1位新冒出头的华人 CEO。

赛灵思走红,意味着半导体产业将走上新的转折点,在 NVIDIA 用 GPU 技术炒热 AI 晶片市场后,赛灵思要用 FPGA 和异质整合技术,抢食资料中心和 AI 晶片的大饼,未来 AI 晶片的技术之战会更激烈,赛灵思的风险在于,如果晶片在某项应用的市场够大,客户也可能选择定製专门的晶片取代 FPGA。

半导体异质整合的时代揭开序幕,未来,微缩製程不是增加半导体价值唯一的路,从软体、IC 设计、生态系经营等手法提高 IC 价值,会愈来愈重要。一场新的混战即将开始,这也会带出新的投资机会。

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